Assurance vie : le retour en grâce

Assurance vie : le retour en grâce (Crédit photo : Fotolia)

Sur le premier semestre 2018, la collecte nette en assurance vie a atteint 12,2 milliards d'euros, soit déjà bien plus que la collecte nette sur toute l'année 2017.

La FFA (Fédération Française de l'Assurance) vient de publier les chiffres du mois de juin 2018 sur la  collecte assurance vie. Sur le premier semestre 2018, la collecte nette en assurance vie, c'est-à-dire les dépôts des épargnants moins les retraits, a atteint 12,2 milliards d'euros, soit déjà bien plus que la collecte nette sur toute l'année 2017 (7 milliards d'euros).

Un passage à vide suivi d'une belle reprise depuis le début de l'année

Entre loi Sapin 2 et élections présidentielles, la collecte assurance vie a connu un passage à vide entre septembre 2016 et juin 2017.

Tout d'abord la " loi Sapin 2 " avait beaucoup inquiété les épargnants car cette loi permet désormais au Haut Conseil de Sécurité Financière de bloquer les retraits sur les contrats d'assurance vie en cas de crise financière grave.

Ensuite, les épargnants se sont montrés prudents dans l'attente du résultat des élections présidentielles et se sont tournés vers des valeurs refuge tel l'immobilier ou vers des placements liquides.

Mais depuis le début de l'année, la collecte nette repart à un rythme compris entre 1,7 et 2,3 milliards d'euros par mois.

L'effet flat tax

La réforme de la fiscalité sur les revenus mobiliers n'a semble t'il pas eu d'effet direct sur l'assurance vie . Depuis le 1er janvier 2018, la flat tax, un impôt forfaitaire de 30%, s'applique désormais aux gains issus de versements effectués à partir du 27/09/2017 par les épargnants dont l'encours assurance vie est supérieur à 150 000 ? pour une personne seule (300 000 ? pour un couple) et sur les contrats de moins de huit ans, quel que soit l'encours du contrat.

En revanche, l'assurance vie bénéficie probablement de l'impact négatif de la flat tax sur les PEL. Depuis que les intérêts issus des nouveaux PEL (ouvert depuis le 1er janvier 2018) sont soumis à la flat tax, les épargnants ont tendance à délaisser ce placement autrefois très populaire.

Par ailleurs, il n'est pas prévu à ce jour d'autre remise en question de la fiscalité de l'assurance vie qui conserve un atout de taille par rapport aux autres placements en terme de droits de succession. L'assurance vie permet en effet de transmettre jusqu'à 152 500 ? par bénéficiaire sans droit de succession.

Le rendement des fonds en euros a été meilleur que prévu

Le taux moyen des fonds en euros pour l'année 2017 était attendu autour de 1,5%, en baisse par rapport à 2016. Mais contrairement aux attentes, de nombreuses compagnies ont distribué des rendements nettement supérieurs, certaines ont même annoncé des taux 2017 en hausse ? Le rendement moyen des contrats d'assurance vie s'est finalement établi à 1,80%, contribuant ainsi à la reprise de la collecte nette.